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Valentin Katasonov <\/b><\/p>\nValentin Katasonov <\/b><\/p>\n
O in\u00edcio do novo ano foi acompanhado por uma queda recorde nos \u00edndices e nos pre\u00e7os de mercados financeiros e de commodities. O mercado do petr\u00f3leo tamb\u00e9m estabeleceu novos recordes. Entre julho de 2014 e o fim de 2015 o pre\u00e7o deste recurso energ\u00e9tico caiu em 70%. Parecia que havia atingido o fundo, mas na semana passada os pre\u00e7os do petr\u00f3leo ca\u00edram mais de 10% \u2013 o pior arranque de um novo ano na hist\u00f3ria registrada. Cada vez mais traders inclinam-se a pensar que os pre\u00e7os podiam cair abaixo dos U$30 por barril.<\/p>\n
De acordo com \u00edndice agregado Bloomberg World Oil & Gas, na primeira semana do novo ano as 60 maiores companhias de petr\u00f3leo do mundo perderam cerca de US$100 mil milh\u00f5es devido \u00e0 queda de pre\u00e7os.<\/p>\n
Uma discuss\u00e3o animada das causas da queda de pre\u00e7os sem precedente do ouro negro iniciou-se h\u00e1 muito. Cada vez menos pessoas ainda acreditam que um tal decl\u00ednio \u00e9 o resultado de mudan\u00e7as “naturais” no mercado.<\/p>\n
Muitas vezes as atua\u00e7\u00f5es da Ar\u00e1bia Saudita s\u00e3o mencionadas como uma raz\u00e3o para o mergulho dos pre\u00e7os no mercado global. \u00c9 verdade que aquele pa\u00eds tem promovido unilateralmente (sem o acordo de outros membros da OPEP) a sua produ\u00e7\u00e3o de \u00f3leo e come\u00e7ou a despejar grandes quantidades do mesmo numa tentativa de dominar o mercado mundial do ouro negro. Isto poderia representar uma descida de apenas alguns d\u00f3lares por barril nos pre\u00e7os globais, mas o facto \u00e9 que o decl\u00ednio total agora \u00e9 cerca de US$100 (medido desde o seu pico em 2008). E se os c\u00e1lculos forem baseados no pre\u00e7o m\u00e9dio de 2014, o qual era de quase US$100 (para o Brent), isso resulta num embaratecimento de quase US$70\/barril at\u00e9 o princ\u00edpio de 2016. Seria preciso um esfor\u00e7o concertado de todos os grandes pa\u00edses produtores do mundo para sacudir tanto assim o mercado.<\/p>\n
Hoje dificilmente se encontra um perito s\u00e9rio que considere a OPEP \u2013 a organiza\u00e7\u00e3o conhecida como o cartel do petr\u00f3leo \u2013 um fator significativo. Naturalmente h\u00e1 suspeitas de que o mercado petrol\u00edfero est\u00e1 a ser manipulado. A acumula\u00e7\u00e3o de stocks \u00e9 um m\u00e9todo tradicional de manipular qualquer mercado. Montanhas de ouro negro, etiquetadas como reservas estrat\u00e9gicas, est\u00e3o a ser acumuladas por muitos pa\u00edses, especialmente os Estados Unidos. Liquidar um stock acumulado pode for\u00e7ar descidas de pre\u00e7os. E os EUA venderam parte das suas reservas antes, mas o efeito destas vendas tem vida muito curta e os impactos nos pre\u00e7os apenas nuns poucos d\u00f3lares por barril.<\/p>\n
Nos \u00faltimos dias de 2015 os media publicaram uma s\u00e9rie de reportagens culpando o cartel banc\u00e1rio pelas flutua\u00e7\u00f5es dram\u00e1ticas do mercado petrol\u00edfero. Uma das primeiras foi um artigo<\/u><\/a> do consultor financeiro americano Michael McDonald, afirmando que n\u00e3o \u00e9 a OPEP que pilota o mercado do ouro negro mas sim que este \u00e9 controlado pelo cartel banc\u00e1rio, o qual utiliza como ferramenta empr\u00e9stimos relativos a energia feitos a companhias na ind\u00fastria petrol\u00edfera e noutros sectores energ\u00e9ticos. Segundo McDonald, o montante total dos empr\u00e9stimos pendentes ao sector energ\u00e9tico dos EUA (a ind\u00fastria do petr\u00f3leo e do g\u00e1s) \u00e9 de US$4 milh\u00f5es de milh\u00f5es (trillion). <\/i>E bancos estado-unidenses atualmente possuem apenas cerca de 45% de todos os empr\u00e9stimos dos EUA a companhias de energia, ao passo que outros 30% s\u00e3o possu\u00eddos por bancos estrangeiros e 25% por entidades n\u00e3o banc\u00e1rias como hedge funds.<\/p>\n A primeira conclus\u00e3o de McDonald parece razo\u00e1vel: \u00e9 verdade que a OPEP n\u00e3o tem controlado o mercado petrol\u00edfero desde h\u00e1 muito. E \u00e9 mesmo razo\u00e1vel dizer que bancos a operarem como cartel come\u00e7aram a pilotar o mercado. Mas a sua terceira conclus\u00e3o \u2013 sua afirma\u00e7\u00e3o de que empr\u00e9stimos energ\u00e9ticos est\u00e3o a ser utilizados como ferramenta para dirigir o mercado \u2013 \u00e9 question\u00e1vel.<\/p>\n O pr\u00f3prio McDonald cita dados que lan\u00e7am d\u00favidas acerca da sua conclus\u00e3o. O autor declara que empr\u00e9stimos ao sector energ\u00e9tico constituem apenas 3% do total do mercado de empr\u00e9stimos nos EUA. Isso n\u00e3o \u00e9 suficiente para induzir mudan\u00e7as importantes no mercado do petr\u00f3leo e de outros recursos energ\u00e9ticos. Obviamente os bancos da Wall Street n\u00e3o veem a ind\u00fastria da energia como sua prioridade de topo quando estabelecem suas pol\u00edticas de empr\u00e9stimos. Hipoteticamente, empr\u00e9stimos banc\u00e1rios poderiam ser um meio para prosseguir uma pol\u00edtica estrutural a longo prazo. Alguns peritos sugerem precisamente isso, afirmando que a queda nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo \u00e9 “real e a longo prazo”. Mas tais opini\u00f5es t\u00eam de ser apoiadas com estat\u00edsticas que mostrem investimento no desenvolvimento das energias alternativas que est\u00e3o a substituir o petr\u00f3leo tradicional, mas n\u00e3o h\u00e1 tal evid\u00eancia. Os bancos, pelo menos em anos recentes, n\u00e3o aumentaram perceptivelmente seus empr\u00e9stimos para projetos de energia verde.<\/p>\n Isto sugere que a queda nos pre\u00e7os do ouro negro resulta da manipula\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o. Empr\u00e9stimos banc\u00e1rios n\u00e3o podem ser utilizados como instrumento de tal manipula\u00e7\u00e3o. Empr\u00e9stimos naturalmente t\u00eam um impacto sobre pre\u00e7os, mas o efeito de um empr\u00e9stimo n\u00e3o pode ser visto sen\u00e3o depois de v\u00e1rios anos. Contudo, os pre\u00e7os reagem \u00e0 manipula\u00e7\u00e3o de imediato, ou dentro de algumas semanas no m\u00e1ximo. McDonald afirma que no ano passado bancos cortarem no seu financiamento \u00e0 ind\u00fastria petrol\u00edfera e provavelmente continuar\u00e3o a faz\u00ea-lo em 2016. Mas algu\u00e9m poderia esperar que isso ter\u00e1 o efeito oposto, resultando em pre\u00e7os mais altos para o ouro negro, uma vez que restri\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito reduzir\u00e3o a oferta de petr\u00f3leo.<\/p>\n Os manipuladores do mercado petrol\u00edfero s\u00e3o os grandes bancos. Eles fazem isto atrav\u00e9s da utiliza\u00e7\u00e3o de contratos futuros de petr\u00f3leo e de outros derivativos ligados ao petr\u00f3leo. Isto parece contra-intuitivo, mas pre\u00e7os di\u00e1rios (para transa\u00e7\u00f5es spot) s\u00e3o estabelecidos pelos pre\u00e7os para entregas futuras (num prazo de um ano, por exemplo).<\/p>\n E os pre\u00e7os futuros s\u00e3o o resultado do que se chama “expectativas”. As “expectativas”, por sua vez, s\u00e3o criadas pelas ag\u00eancias de classifica\u00e7\u00e3o, a comunidade de peritos, e os mass media. Tudo isto est\u00e1 sob o controle dos grandes bancos. Os bancos simplesmente encomendam (place an order) <\/i>as expectativas “necess\u00e1rias”.<\/p>\n Desde o fim da d\u00e9cada de 1970 tem estado a crescer um mercado robusto para “petr\u00f3leo de papel”, isto \u00e9, um mercado para contratos futuros que n\u00e3o culmina num despacho f\u00edsico de petr\u00f3leo. Isto \u00e9 um jogo de azar para especuladores, o qual provoca um sofrimento para qualquer um que esteja no neg\u00f3cio de produzir, refinar ou utilizar petr\u00f3leo ou produtos petrol\u00edferos na economia real. Atualmente o n\u00famero de transa\u00e7\u00f5es no mercado para “petr\u00f3leo de papel” \u00e9 dez vezes maior do que no mercado de petr\u00f3leo f\u00edsico. O volume de trading para contratos futuros de petr\u00f3leo nas duas maiores bolsas \u2013o NYMEX de Nova York e o ICE de Londres \u2013 j\u00e1 \u00e9 10 vezes mais alto do que o consumo anual global de petr\u00f3leo.<\/p>\n Todos os mercados derivativos s\u00e3o controlados por bancos, principalmente bancos da Wall Street, bem como por alguns grandes bancos na City de Londres e na Europa continental. O mercado para “petr\u00f3leo de papel” n\u00e3o \u00e9 exce\u00e7\u00e3o. Segundo algumas estimativas, 95% do mercado global para derivativos de petr\u00f3leo \u00e9 controlado por bancos estado-unidenses.<\/p>\n Os maiores dealers em derivativos de petr\u00f3leo s\u00e3o o Goldman Sachs, o J.P. Morgan Chase e outros gigantes da banca que utilizam futuros de petr\u00f3leo, acima de tudo para lucrar com flutua\u00e7\u00f5es nos pre\u00e7os do \u00f3leo e em segundo lugar para assegurar seu pr\u00f3prio papel como intermedi\u00e1rios financeiros. Al\u00e9m disso, os clientes da banca incluem tanto atores no mercado de petr\u00f3leo f\u00edsico \u2013 companhias de petr\u00f3leo, refinaria, linhas a\u00e9reas, etc \u2013 como atores financeiros tais como hedge funds. A fim de aumentar o impacto comercial do seu monop\u00f3lio do mercado do “petr\u00f3leo de papel”, muitos gigantes banc\u00e1rios tamb\u00e9m comerciam no petr\u00f3leo f\u00edsico (\u00e9 \u00f3bvio que estes bancos t\u00eam uma vantagem sobre atores do chamado mercado livre quando se trata de arranjar pre\u00e7os para o ouro negro). Em 2003, o US Federal Reserve decidiu permitir aos bancos que atuassem como traders de commodities e o J.P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs, Citigroup e um certo n\u00famero de outros grandes bancos saltou ansiosamente para a comercializa\u00e7\u00e3o do petr\u00f3leo f\u00edsico.<\/p>\n A crise financeira de 2007-2009 foi disparada em grande medida pelo facto de que emergiram mercados derivativos nos quais gigantes da banca estado-unidense podiam crescer de modo selvagem e que estava fora do controle dos reguladores financeiros. O US Federal Reserve, a US Securities and Exchange Commission, o Departamento da Justi\u00e7a e reguladores financeiros europeus tentaram trazer algum sentido de ordem aos mercados derivativos. Em 2010, os EUA aprovaram o Dodd-Frank Act, o qual esbo\u00e7ava um plano para regula\u00e7\u00f5es mais apertadas no mercado financeiro, mas aquela lei \u00e9 apenas um enquadramento. Sua aplica\u00e7\u00e3o pr\u00e1tica exigiria uma grande quantidade de leis muito mais espec\u00edficas e instrumentos regulamentares.<\/p>\n Durante v\u00e1rios anos os EUA t\u00eam investigado as atividades de bancos da Wall Street e dos maiores bancos europeus antes e durante a crise de 2007-2009. Em particular foram identificados la\u00e7os que ligavam transa\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias nos mercados futuros de petr\u00f3leo \u00e0s suas transa\u00e7\u00f5es envolvendo petr\u00f3leo f\u00edsico. Em 2013, foi lan\u00e7ada uma investiga\u00e7\u00e3o a a\u00e7\u00f5es do Goldman Sachs, Morgan Stanley e J.P. Morgan para manipular pre\u00e7os de commodities (inclusive petr\u00f3leo) e em 2014 foram efetuadas acusa\u00e7\u00f5es v\u00e1lidas contra aqueles bancos.<\/p>\n Por ora a maior parte dos grandes bancos permanece nos mercados de derivativos financeiros. Isto inclui o mercado de futuros de petr\u00f3leo. Portanto devemos estar preparados para que o “mercado” do petr\u00f3leo continua a desempenhar toda esp\u00e9cie de fa\u00e7anhas de circo.<\/p>\n Em conclus\u00e3o, dever-se-ia notar que os bancos que est\u00e3o a manipular os pre\u00e7os do ouro negro est\u00e3o realmente a operar como um cartel. Contudo, este n\u00e3o \u00e9 um cartel especializado, com atividade limitada a um \u00fanico produto do mercado. Isto \u00e9 um cartel global, ostentando o t\u00edtulo oficial de “US Federal Reserve System”. Com acesso a uma impressora para fabricar dinheiro de curso legal global (d\u00f3lares), os bancos regionais do Federal Reserve efetivamente controlam tudo do mercado financeiro e do mercado da maior parte do de commodities.<\/p>\n 18\/Janeiro\/2016<\/p>\n O original encontra-se em <\/b>www.strategic-culture.org\/…<\/b><\/u><\/a> <\/b><\/p>\n http:\/\/resistir.info\/peak_oil\/queda_preco_18jan16.html<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Valentin Katasonov O in\u00edcio do novo ano foi acompanhado por uma queda recorde nos \u00edndices e nos pre\u00e7os de mercados financeiros e de \n <\/a>","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"jetpack_post_was_ever_published":false,"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":true,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"highway","default_image_id":0,"font":"","enabled":false},"version":2}},"categories":[9],"tags":[],"class_list":["post-10437","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-s10-internacional"],"jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_featured_media_url":"","jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/p659gw-2Il","jetpack-related-posts":[],"jetpack_likes_enabled":true,"jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10437","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=10437"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10437\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=10437"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=10437"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/pcb.org.br\/portal2\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=10437"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}